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Tempête sur les marchés financiers (Octobre 2008)
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Le patron de JP Morgan, Monsieur Jamie Dimon a dit un jour:
"Dans la finance actuelle, il faut être courageux pour ne pas prendre un risque qui peut vous rapporter de l’argent !"
Voici ce qui résume assez bien le pourquoi de la crise financière actuelle. Les sociétés financières se sont engouffrées par appât du gain dans des systèmes qu’ils ne connaissaient pas, elles en paient maintenant les pots cassés.
En vrac nous pouvons vous citer la faillite de Lehman et Brothers, AIG (assureur mondial n°1) à bout de souffle sauvé in extrémis par la FED (réserve fédérale américaine), Fortis sauvée des eaux par les gouvernements du Bénélux etc…
Cette crise, principalement financière, couplée à une crise immobilière aux Etats-Unis et à une augmentation de l’inflation a entrainé tous les marchés dans un gouffre, pour combien de temps, nul ne le sait. Monsieur Allan Greenspan (ancien directeur de la FED) la qualifie d’ailleurs de plus grave depuis ces cinquante dernières années !
Pour l’instant, c’est grâce aux abondantes et quasi-quotidiennes injections de liquidités que les banquiers centraux ont réussi à sauver d’autres catastrophes boursières. Il ne faut pas se leurrer, ce ne sont que des solutions à court terme.
Prenons l’exemple de Lehman Brothers, la FED n’est pas intervenue, la banque a dû se débrouiller toute seule peut être fallait-il faire un exemple afin d’éviter que les acteurs du marché ne pensent que les autorités paieront toujours l’ardoise de leurs excès. Cela s’est soldé par une faillite purement et simplement, on pourrait dire tant pis pour les actionnaires, oui mais, Lehman fournissait des garanties pour d’autres banques, par exemple pour des produits structurés avec garantie de capital commercialisés par Citibank, Deutsche Bank, Fortis, Ethias et Swiss Life. A l’heure actuelle, nous ne savons pas comment ces organismes vont gérer les fonds.
Si les banques veulent regagner la confiance des investisseurs, il leur faudra, en particulier, montrer clairement dans leur compte quelles sont les incidences de leurs engagements financiers. On attend des réformes structurelles afin d’éviter, à l’avenir, qu’une telle crise systémique ne se reproduise, on pense à un organisme régulateur qui pourrait exiger de la part des banques, organismes de crédit et assureurs plus de transparence quant à leur système d’investissement et ainsi obtenir un meilleur contrôle des risques.
Au niveau des marchés, les Hedge Funds font toujours partie de nos choix (rentabilité de
+ 11,8 % en 2008 jusque fin 07/2008), même s’ils ont corrigé quelque peu en juillet et en août. Les gestionnaires ont revu leurs positions et utilisent la volatilité des marchés pour réaliser du gain.
Nous vous offrons également un compte d’épargne chez Axa (institution bancaire n’ayant pas les problèmes d’autres banques du pays) aux conditions exceptionnelles de 4,25 % + 1 % durant 6 mois, ce qui nous permettra de passer l’orage financier.
D’autres fonds monétaires ont réalisé plus de 6 % depuis le début de l’année.
Nous conseillons toujours d’être investi dans les commodities (matières premières), les pays émergents, les secteurs à thèmes porteurs (santé, vieillissement de la population, travaux d’infrastructure dans les pays de croissance, les énergies renouvelables et la biotechnologie pour n’en citer que quelques uns) seuls capables de croissance dans un avenir proche.
Nous sommes en tout cas à votre disposition pour profiter des soldes actuels et à venir.
Pour terminer, nous attirons votre attention sur le fait que nous travaillons avec le Grand Duché de Luxembourg, seul pays au monde qui nous garantit une sécurité financière pointue. En effet les mesures prudentielles particulières imposées par la réglementation luxembourgeoise aux sociétés d’assurances vont dans le sens d’une protection accrue des assurés. La signature d’une convention tripartite entre la Compagnie d’assurance, la banque dépositaire et le Commissariat aux Assurances garantit la séparation des avoirs des assurés de ceux des actionnaires. Par cette convention, c’est l’Etat luxembourgeois qui garantit l’existence des actifs adossés aux engagements d’assurance de la Compagnie. Le client est créancier privilégié avant tout autre sur tous les avoirs (pas limités à 20.000 € comme dans le système bancaire) se trouvant dans sa police !!
Ceci a toute son importance dans la situation actuelle !
Notre équipe de conseillers patrimoniaux indépendants pourront vous aider. Contactez-nous!
Manfred Gehlen
Eupen
Tel +32 (0)87
59 77 77
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François Stoffels
Eupen
Tel +32 (0)87
59 77 77
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Cindy Felten
St-Vith
Tel +32 (0)80
22 15 95
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Olivier Schmatz
St-Vith
Tel +32 (0)80
28 02 40
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Dirk Verheggen
Weiswampach
Tel +352
97 99 35-0
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Yves Cornet
Weiswampach
Tel +352
97 99 35-0
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Philippe Remacle
Eynatten
Tel +32 (0)87
39 20 50 |
Copyright 2008 - Editeur Responsable: Manfred Gehlen
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